外資轉(zhuǎn)向？美銀美林：美國(guó)機(jī)構(gòu)“更關(guān)心”中國(guó)股市了

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

A股節(jié)后延續(xù)企穩(wěn)修復(fù)行情之際，外資對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的熱情持續(xù)升溫，華爾街大行摩根士丹利、高盛此前雙雙發(fā)聲，稱看好全球資金回流中國(guó)股市，瑞銀也對(duì)A股持積極態(tài)度……

與此同時(shí)，2024年《政府工作報(bào)告》中提到今年GDP目標(biāo)5%、通脹率目標(biāo)3%、新質(zhì)生產(chǎn)力……一系列表態(tài)使外資對(duì)中國(guó)股市的興趣愈發(fā)濃厚。

美銀美林Winnie Wu策略師團(tuán)隊(duì)本周稍早前發(fā)布指出，美國(guó)投資機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將獲得更多的政策支持，但好奇怎樣才能在沒(méi)有更多具體刺激措施的情況下實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)目標(biāo)。一些投資者更關(guān)心房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整、物價(jià)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)以及其對(duì)企業(yè)盈利的影響。

報(bào)告還列出了美國(guó)投資者最感興趣的幾個(gè)領(lǐng)域，包括國(guó)有企業(yè)改革、AI、消費(fèi)等等。

外資對(duì)國(guó)企改革出現(xiàn)分歧

美銀美林稱，美國(guó)投資者對(duì)其近期發(fā)布的中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革報(bào)告的評(píng)論出現(xiàn)了兩極分化。

一些投資者表示不看好國(guó)有企業(yè)，一些新興市場(chǎng)基金態(tài)度更為積極，尤其認(rèn)可國(guó)有企業(yè)超預(yù)期的表現(xiàn)，以及類似于日本和韓國(guó)實(shí)施 “估值提升計(jì)劃”。部分投資者已經(jīng)持有國(guó)有銀行的股份，并考慮增加投資。

實(shí)際上許多華爾街大行都看好國(guó)有企業(yè)改革，其中，瑞銀尤其看好“中特估”，預(yù)計(jì)A股將繼續(xù)“乘勢(shì)而上”，高盛則表示，注重估值和股東回報(bào)提升的公司治理改革或?qū)⒂欣谖赓Y，維持對(duì)A股的高配評(píng)級(jí)。

外資看好中國(guó)AI

美國(guó)投資者對(duì)中國(guó)AI企業(yè)表現(xiàn)出了濃厚的興趣。

美銀美林在報(bào)告中寫道：

盡管許多提供AI產(chǎn)品/解決方案的企業(yè)遭到制裁且SAAS公司普遍盈利能力較弱，但他們主要對(duì)硬件供應(yīng)商和互聯(lián)網(wǎng)巨頭保持高度關(guān)注。

我們的分析師更推薦專注特定垂直領(lǐng)域的公司，而非廣泛的大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

高品質(zhì)消費(fèi)品牌受到青睞

美銀美林指出，高品質(zhì)消費(fèi)品牌（如酒類、餐廳、啤酒等）是一些投資機(jī)構(gòu)在中國(guó)的關(guān)注焦點(diǎn)。

他們相信中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)需求（如國(guó)內(nèi)旅游）仍然強(qiáng)勁，并傾向于投資于具有較低國(guó)家服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和地緣政治緊張局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)領(lǐng)域。?????????