通脹成全球經(jīng)濟(jì)主要威脅，如何解決？經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議改變金本位制

　　海投排行訊——一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，金銀大量流入美國，再加上美國黃金儲備貨幣化的討論，可能會對消費者、美國和全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更為廣泛的影響。

　　Bayreuth大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)名譽(yù)教授、《BOOM & BUST REPORT》出版人Thorsten Polleit表示，隨著銀行建立儲備以對沖關(guān)稅風(fēng)險，實物金銀大量涌入美國，這并不奇怪。他補(bǔ)充說，盡管對金銀征收關(guān)稅的風(fēng)險很低，但銀行和投資者不得不積極主動，這已經(jīng)足夠了。

　　不過，Polleit表示，考慮到長期影響，美國的金銀儲備不斷增加，加上政府重新關(guān)注其自身的儲備，可能會提高人們的預(yù)期，即這兩種貴金屬與美元一起被承認(rèn)為貨幣。

　　他補(bǔ)充說，使用金銀與美元一起作為硬通貨可能解決通脹問題，通脹已成為經(jīng)濟(jì)的主要威脅。但他補(bǔ)充說，在這種情況下，金銀價格將不得不大幅上漲，以適應(yīng)美國經(jīng)濟(jì)的規(guī)模。Polleit解釋說，

　　美國債務(wù)不可持續(xù)的增長已經(jīng)把美聯(lián)儲

　　和法定貨幣推到了極限。

　　他表示：“展望未來，美聯(lián)儲不能再像過去那樣靈活行事。例如，如果發(fā)生危機(jī)，美聯(lián)儲可以打開閘門，注入新的資金來支持經(jīng)濟(jì)。它不能再這樣做了，因為這會推高通脹。我們開始意識到，美聯(lián)儲不能再來救援了?！?/p>

　　Polleit表示，美聯(lián)儲拯救美國經(jīng)濟(jì)的措施嚴(yán)重錯誤地定價了市場上的風(fēng)險。他指出，較高風(fēng)險公司債券的收益率遠(yuǎn)低于長期平均水平。B級公司債和美債之間的收益率信用差距目前為1.45%，為1979年年中以來的最低點。

　　Polleit表示，這些市場風(fēng)險必須重新合理定價，這不是一件容易的事，這也是許多投資者轉(zhuǎn)向黃金的原因之一。

　　他說：“我認(rèn)為，隨著政府繼續(xù)削減開支并改善美國政府信貸前景，情況可能會變得相當(dāng)混亂。企業(yè)債務(wù)將重新定價，而在某處擁有避險資產(chǎn)的想法很快就把黃金提上了日程?！?/p>

　　一種新型的金本位制可能是解決方案。

　　Polleit指出，傳統(tǒng)的金本位制將給全球經(jīng)濟(jì)帶來通縮問題，因為信貸支出將受限于全球黃金產(chǎn)量。但他補(bǔ)充說，還有另一種解決辦法。

　　他表示：“美國政府可以允許或鼓勵貨幣自由市場，這可能會改變美國的法定貨幣體系，將其轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€更健全的制度。在我們生活的世界里，就技術(shù)而言，這很容易做到?！?/p>

　　他指出，在數(shù)千年的歷史中，黃金一次又一次地證明了它的價值。今年以來，黃金一直是全球貨幣市場的主導(dǎo)力量，兌所有主要貨幣都創(chuàng)下了新高。

　　Polleit解釋說，貨幣自由市場將使美國政府能夠支持其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，并使消費者能夠保護(hù)自己免受不斷上升的通脹的影響。他補(bǔ)充說，隨著時間的推移，他期望看到市場達(dá)到平衡。

　　他說：“如果政府緩慢地、逐步地發(fā)展這種新制度，那么美聯(lián)儲就必須降低通脹，因為如果它保持像地獄一樣的通脹，人們就涌向更好的貨幣，美聯(lián)儲將失去市場份額?！?/p>

　　Polleit稱，他也認(rèn)為擁抱硬通貨不會帶來任何主權(quán)風(fēng)險。他補(bǔ)充說，貨幣并不是一個國家的決定性因素。

　　他說：“無論消費者使用的是加拿大楓葉還是美國鷹牌，黃金仍然只是黃金。那個人會因為他們使用的黃金而不那么美國嗎？一個國家的地位不會因為其貨幣而降低?！?/p>

　　這番言論之際，美國政府正在仔細(xì)考慮自己的黃金儲備。本月早些時候，財政部長Scott Bessent表示，隨著政府探索建立主權(quán)財富基金，他正在尋求“將美國資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)端貨幣化”。

　　許多分析人士猜測，這可能意味著美國政府將按市值計價其黃金儲備（自1972年以來一直按每盎司42美元計價）。財政部黃金儲備的重估可能會增加政府的資產(chǎn)近8000億美元。

　　本周，官員們表示支持對美聯(lián)儲和Fort Knox進(jìn)行審計，以確保政府所有黃金都在那里。

　　在另一項政府黃金計劃中，白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會主席提名人Stephen Miran建議，美國政府可以出售其黃金，并用所得購買其他貨幣。這將削弱美元，給予美國貿(mào)易優(yōu)勢。

　　拋售美國黃金儲備還會影響新興市場央行的儲備，這些央行過去三年一直在以創(chuàng)紀(jì)錄的速度積累黃金。

　　與此同時，去年被提名為美聯(lián)儲可能人選的Judy Shelton主張政府發(fā)行以黃金支付的債券。

　　Polleit表示，長期金價將不得不走高，因為政府可能會將其儲備貨幣化。但他表示，短期內(nèi)金價可能會繼續(xù)波動。

　　他說：“我認(rèn)為你不想追逐價格，但鑒于目前的形勢，金銀顯然處于牛市。所以，不要被短期波動分散注意力?！?/p>