鮑威爾打壓激進(jìn)降息預(yù)期，美股跌，特朗普交易“退燒”，新能源車重挫，美元一年最高

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

美債、金銀銅、美股、非美貨幣全天承壓，一方面據(jù)央視新聞，美國(guó)共和黨贏得國(guó)會(huì)眾議院控制權(quán)。另一方面鮑威爾稱美聯(lián)儲(chǔ)不需要匆忙地降息，市場(chǎng)削減美聯(lián)儲(chǔ)降息押注，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)概率從82.5%砍至60.6%。強(qiáng)美元沖擊一切，美元指數(shù)盤中站上107關(guān)口上方續(xù)創(chuàng)逾一年新高，日元跌破156關(guān)口，歐元自2023年10月以來(lái)首次跌破1.05，現(xiàn)貨金盤中一度下逼2530美元。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)10月PPI全線回升，同比漲2.4%高于預(yù)期，服務(wù)業(yè)粘性加劇，剔除食品和能源的10月核心PPI環(huán)比增0.3%快于預(yù)期，加之周三公布的10月CPI同比增長(zhǎng)加速，表明美聯(lián)儲(chǔ)的通脹之戰(zhàn)尚未獲勝。美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至21.7萬(wàn)人，創(chuàng)5月份以來(lái)的最低水平。中金公司研報(bào)指出，仍需關(guān)注12月會(huì)議前最后一份非農(nóng)和通脹報(bào)告，如果數(shù)據(jù)超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能保持12月不降息的靈活性。

美聯(lián)儲(chǔ)票委理事庫(kù)格勒表示，必須同時(shí)關(guān)注就業(yè)、通脹目標(biāo)。如果通脹停滯或上升，暫停降息是合適的。如果就業(yè)市場(chǎng)突然放緩，逐步降息是合適的。2024年FOMC票委、美國(guó)里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金稱，縮表（QT）意在讓資產(chǎn)負(fù)債表正?；?，而不是緊縮。

國(guó)際方面，受美國(guó)可能實(shí)施的關(guān)稅措施影響，市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂增加，交易員提高對(duì)2025年歐洲央行降息押注，預(yù)計(jì)歐洲央行到2025年12月將累計(jì)降息146個(gè)基點(diǎn)，為10月底以來(lái)最高，德國(guó)兩年期國(guó)債收益率一度下跌6個(gè)基點(diǎn)至2.10%。Econostream Media報(bào)道稱，歐洲央行官員討論了連續(xù)降息的可能性。另外，墨西哥央行降息25個(gè)基點(diǎn)，至10.25%，符合預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)不需要急于降息，令美國(guó)股指跌幅擴(kuò)大并收于日低附近，道指一度跌逾250點(diǎn)，除能源和科技外所有板塊均走低，特朗普交易繼續(xù)退潮：

• 美股三大指數(shù)齊跌。標(biāo)普500指數(shù)收跌36.21點(diǎn)，跌幅0.60%，報(bào)5949.17點(diǎn)。與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的道指收跌207.33點(diǎn)，跌幅0.47%，報(bào)43750.86點(diǎn)?？萍脊删佣嗟募{指收跌123.07點(diǎn)，跌幅0.64%，報(bào)19107.65點(diǎn)。納指100指數(shù)收跌0.66%。衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收跌0.27%。對(duì)經(jīng)濟(jì)周期更敏感的羅素2000小盤股指數(shù)收跌1.37%。恐慌指數(shù)VIX收漲2.14%，報(bào)14.32。

• 美股行業(yè)ETF多數(shù)收跌，特朗普的衛(wèi)生部長(zhǎng)提名人消息讓生物科技ETF跌約2.6%。醫(yī)療業(yè)ETF、可選消費(fèi)ETF、網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)ETF至多跌約1.6%，銀行業(yè)ETF跌超0.8%，科技行業(yè)ETF跌超0.3%，半導(dǎo)體ETF則收漲超0.2%，能源業(yè)ETF漲約0.4%。

• 標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)板塊多數(shù)下跌。工業(yè)板塊跌1.69%，可選消費(fèi)板塊跌1.54%，醫(yī)療保健板塊跌1.54%，房地產(chǎn)板塊跌0.93%，原材料板塊跌0.7%，電信板塊跌0.66%，公用事業(yè)板塊跌0.38%，金融板塊跌0.26%，必選消費(fèi)板塊跌0.22%，信息技術(shù)/科技板塊漲0.05%，能源板塊漲0.14%。
• “科技七姐妹”漲跌不一。谷歌A收跌1.84%，特斯拉收跌5.77%，亞馬遜收跌1.22%，“元宇宙”Meta收跌0.49%，因違反歐盟反壟斷規(guī)定被罰款近8億歐元，Meta將對(duì)歐盟委員會(huì)的決定提出上訴。英偉達(dá)收漲0.33%，盤初漲近2%后一度轉(zhuǎn)跌。蘋果收漲1.38%，微軟收漲0.4%。
• 芯片股多數(shù)上漲。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.4%領(lǐng)跑后收跌0.03%。行業(yè)ETF SOXX收跌0.06%。英偉達(dá)兩倍做多ETF收漲0.43%。阿斯麥ADR漲5.7%后收漲2.9%，AI需求依然強(qiáng)勁，公司預(yù)計(jì)未來(lái)五年銷售增長(zhǎng)率平均為8%到14%。英特爾收漲0.44%。Arm控股收漲0.93%。臺(tái)積電ADR收漲0.99%，高通收漲2.21%，科磊收漲0.07%，AMD收跌0.33%，美光科技收跌0.74%，安森美半導(dǎo)體收跌2.15%，博通收跌1.84%，Wolfspeed收跌5.82%。
• AI概念股集體走低。超微電腦收跌11.41%，Serve Robotics收跌6.1%，戴爾科技收跌0.07%，BullFrog AI收跌6.2%，C3.ai收跌3.19%，甲骨文收跌1.36%，CrowdStrike收跌1.01%，Palantir收跌2.5%，Snowflake收跌1.12%，英偉達(dá)持股的AI語(yǔ)音公司SoundHound AI收漲5.74%，BigBear.ai收漲1.17%。
• 中概股普跌。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)收跌1.81%，報(bào)6449.21點(diǎn)。ETF中，富時(shí)中國(guó)3倍做多ETF（YINN）收跌3.16%，中國(guó)科技指數(shù)ETF（CQQQ）收跌2.60%、中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF（KWEB）收跌1.51%。富時(shí)A50期指連續(xù)夜盤收跌0.36%，報(bào)13478.000點(diǎn)。
• 熱門中概股中，極氪收跌23.68%，沃爾沃汽車將所持領(lǐng)克30%的股份出售給極氪，交易對(duì)價(jià)為54億元。B站收跌12.8%，移動(dòng)游戲、廣告營(yíng)收大增，B站Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)26%，經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)首次轉(zhuǎn)正。房多多收跌10.13%。京東收跌6.56%，Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)5%超預(yù)期，凈利潤(rùn)大增48%，活躍用戶連續(xù)三季雙位數(shù)增長(zhǎng)。名創(chuàng)優(yōu)品收跌6.35%，小鵬汽車收跌5.39%，蔚來(lái)收跌3.9%，攜程網(wǎng)收跌3.46%，阿里巴巴收跌1.54%，拼多多收跌0.95%，理想汽車收跌0.54%，百度收跌0.48%。網(wǎng)易收漲10.41%，受游戲業(yè)務(wù)拖累，三季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙萎縮，但端游表現(xiàn)亮眼，收入同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。
• 比特幣期貨跌超1.9%，加密貨幣概念股多數(shù)下跌。加密貨幣“妖股”優(yōu)點(diǎn)互動(dòng)收跌7.69%，Riot Platforms收跌6.35%，加密貨幣交易所巨頭Coinbase收跌2.07%，“比特幣持倉(cāng)大戶”微策投資MSTR收跌0.22%，Mercurity Fintech ADR收跌34.5%。
• 報(bào)道稱特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)擬取消7500美元電動(dòng)汽車稅收抵免，電動(dòng)車概念股大跌。Nikola收跌22.76%，Workhorse收跌14.49%，“特斯拉勁敵”Rivian收跌14.3%，文遠(yuǎn)知行ADR收跌17.07%，賈躍亭的FFIE收跌2.82%。
• 其他重點(diǎn)個(gè)股：（1）特朗普媒體科技（DJT）收跌6.71%。（2）迪士尼收漲6.23%，盤中一度漲近12%，第四財(cái)季調(diào)整后每股收益高于預(yù)估。（3）時(shí)尚奢侈品集團(tuán)Capri Holdings收漲4.43%，Tapestry收漲12.8%，此前Capri Holdings宣布終止與Tapestry的合并。（4）思科收跌2.13%，上季營(yíng)收下降6%仍優(yōu)于預(yù)期，上調(diào)后全年指引略遜。（5）13F報(bào)告顯示，伯克希爾哈撒韋三季度減持蘋果、美國(guó)銀行、猶他美容、特許通訊等股票。三季度末對(duì)美國(guó)銀行的持股比例為10.4%。重倉(cāng)股包括蘋果、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行、可口可樂、以及雪佛龍。（6）“平價(jià)減肥藥供應(yīng)商”Hims & Hers Health（HIMS）收跌24.46%，創(chuàng)美國(guó)IPO以來(lái)最差單日表現(xiàn)。亞馬遜向Prime會(huì)員推出對(duì)標(biāo)該公司的電子健康產(chǎn)品，分析師稱Hims面臨“嚴(yán)峻威脅”。

歐洲股市收漲逾1%，止步兩日連跌，法、德股指均漲超1%，歐元區(qū)藍(lán)籌股Stoxx 50指數(shù)一度漲2%，虧損的英國(guó)奢侈品公司博柏利公布改革計(jì)劃后收漲18.7%：

• 泛歐STOXX 600指數(shù)收漲1.08%。歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)收漲1.97%。富時(shí)泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收漲1.04%。
• 科技股漲3.13%領(lǐng)漲，而汽車和石油天然氣股均漲約1.7%。歐股西門子收漲4.91%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，公司第四財(cái)季營(yíng)收超預(yù)估。
• 德國(guó)DAX 30指數(shù)收漲1.37%。法國(guó)CAC 40指數(shù)收漲1.32%。荷蘭AEX指數(shù)收漲1.33%。意大利富時(shí)MIB指數(shù)收漲1.93%。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收漲0.51%。西班牙IBEX 35指數(shù)收漲1.29%。
• 歐股投資回報(bào)率落后美股的幅度創(chuàng)出近30年來(lái)最大。特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后，全球資金更傾向于投資美國(guó)資產(chǎn)，這可能進(jìn)一步加劇歐股落后的局面。今年迄今，標(biāo)普500指數(shù)已漲約25%創(chuàng)歷史新高，而歐洲斯托克600指數(shù)僅漲約5%。

鮑威爾打擊交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期，對(duì)利率更敏感的兩年期美債收益率尾盤轉(zhuǎn)漲，逼近四個(gè)月高位，貨幣市場(chǎng)上調(diào)對(duì)歐洲央行更快、更大幅度降息的預(yù)期，德國(guó)國(guó)債牛市趨陡：

• 美債：尾盤時(shí)，美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率跌1.58個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.4354%，日內(nèi)交投于4.4808%-4.3863%區(qū)間，北京時(shí)間09:02刷新日高，21:30發(fā)布美國(guó)一周就業(yè)數(shù)據(jù)和PPI指標(biāo)時(shí)出現(xiàn)一波反彈，01:28刷新日低，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾04:00講話打擊市場(chǎng)的降息預(yù)期，收益率一度回升至平盤。兩年期美債收益率漲5.28個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.3448%，日內(nèi)交投于4.2396%-4.3638%區(qū)間，鮑威爾講話釋放出偏鷹派的立場(chǎng)，收益率從平盤直線拉升并刷新日高。
• 匯豐把2025年底10年期美國(guó)國(guó)債收益率預(yù)測(cè)上調(diào)至3.5%，先前預(yù)測(cè)為3%。
• 歐債：尾盤時(shí)，10年期德債收益率跌4.9個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.341%。兩年期德債收益率跌6.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.102%。10年期英債收益率跌3.7個(gè)基點(diǎn)。兩年期英債收益率跌6.2個(gè)基點(diǎn)。10年期法債收益率跌6.8個(gè)基點(diǎn)。10年期意債收益率跌8.5個(gè)基點(diǎn)。

美元指數(shù)在鮑威爾講話日漲0.4%，盤中站上107關(guān)口上方，連漲五日，續(xù)創(chuàng)逾一年新高。日元兌美元自7月份來(lái)首次跌破156關(guān)口，歐元兌美元盤中自2023年10月以來(lái)首次跌破1.05，離岸人民幣跌近百點(diǎn)，歐股時(shí)段一度跌200點(diǎn)短暫失守7.26元，比特幣期貨跌超1.9%：

• 美元：美元指數(shù)DXY尾盤漲0.39%，報(bào)106.901點(diǎn)，日內(nèi)大起大落，北京時(shí)間19:14漲至107.064點(diǎn)，為2023年11月1日以來(lái)首次漲穿107點(diǎn)關(guān)口（當(dāng)天頂部107.113點(diǎn)），隨后轉(zhuǎn)而在00:26刷新日低至106.382點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾講話后漲幅顯著擴(kuò)大。彭博美元指數(shù)漲0.27%，報(bào)1288.18點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為1283.52-1290.02點(diǎn)。

• 非美貨幣：歐元兌美元跌0.32%報(bào)1.0530，一度跌穿1.05關(guān)口為2023年10月13日以來(lái)首次，英鎊兌美元跌0.30%至四個(gè)月最低，美元兌瑞郎漲0.52%；商品貨幣對(duì)中，澳元兌美元跌0.55%至三個(gè)月最低，紐元兌美元跌0.52%，美元兌加元漲0.43%。瑞典克朗兌美元跌0.11%，挪威克朗兌美元跌0.12%。
• 日元：日元兌美元尾盤跌0.53%，報(bào)156.28日元，日內(nèi)交投區(qū)間為155.35-156.42日元。據(jù)彭博，日本政府充實(shí)經(jīng)濟(jì)刺激方案細(xì)節(jié)，擬向低收入家庭發(fā)放3萬(wàn)日元補(bǔ)助。
• 離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣兌美元尾盤跌101點(diǎn)，報(bào)7.2538元，日內(nèi)整體交投于7.2364-7.2665元區(qū)間。
• 加密貨幣：市值最大的龍頭比特幣期貨尾盤跌1.92%，報(bào)88520.00美元。第二大的以太幣期貨尾盤跌1.89%，報(bào)3136.00美元。

國(guó)際油價(jià)收漲約0.4%，美油一度漲1.4%短暫升穿69美元，盡管國(guó)際能源署IEA預(yù)言全球油市明年面臨逾百萬(wàn)桶/日的供應(yīng)過(guò)剩，美國(guó)上周EIA汽油庫(kù)存銳減超400萬(wàn)桶，總量創(chuàng)兩年新低，意味著需求反彈至一年前高位，支撐油價(jià)走高：

• 美油：WTI 12月原油期貨收漲0.27美元，漲幅超過(guò)0.39%，報(bào)68.70美元/桶。美油亞洲午盤時(shí)段最低跌超0.7%下逼67.90美元，美股盤前最高漲超1.4%上逼69.40美元。
• 布油：布倫特1月原油期貨收漲0.28美元，漲幅0.39%，報(bào)72.56美元/桶。布油歐股盤前最低跌近0.7%失守71.80美元，美股盤前最高漲超1.3%升破73.20美元。
• 消息面上，國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布月報(bào)稱，如果OPEC+繼續(xù)推進(jìn)恢復(fù)生產(chǎn)的計(jì)劃，全球石油供應(yīng)過(guò)剩將進(jìn)一步加劇。美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增超200萬(wàn)桶，成品油汽油庫(kù)存銳減超400萬(wàn)桶。由于油需疲軟，瑞銀將布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)從之前的每桶 87美元下調(diào)至每桶80美元。
• 天然氣：美國(guó)12月天然氣期貨收跌約6.64%，報(bào)2.7850美元/百萬(wàn)英熱單位。歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨漲5.53%，報(bào)46.275歐元/兆瓦時(shí)。ICE英國(guó)天然氣期貨漲5.43%，報(bào)116.800便士/千卡。

強(qiáng)美元施壓金屬，倫敦基本金屬普跌，黃金跌至兩個(gè)月低點(diǎn)，繼共和黨在11月5日的大選中大獲全勝之后，金價(jià)已暴跌逾170美元：

• 黃金：COMEX 12月黃金期貨尾盤跌0.59%至2571.20美元/盎司，北京時(shí)間17:52刷新日低至2541.50美元?，F(xiàn)貨黃金歐股早盤最低跌超1.4%下逼2530美元，美股盤中一度V型反彈，鮑威爾講話后重新轉(zhuǎn)跌，尾盤跌0.25%，報(bào)2566.54美元/盎司。

• 白銀：COMEX 12月白銀期貨尾盤跌0.38%至30.545美元/盎司，北京時(shí)間17:51刷新日低至29.750美元?，F(xiàn)貨白銀歐股早盤最低跌近2.1%失守29.70美元，尾盤最高漲超1.1%上逼30.70美元。

• 倫敦工業(yè)金屬中，倫鉛和倫錫收跌約2.4%，倫鋅跌約1.3%：倫銅收跌57美元，跌幅0.63%，報(bào)8990美元/噸。COMEX銅期貨跌0.11%，報(bào)4.0783美元/磅。倫鋁收跌14美元，報(bào)2516美元/噸。倫鉛收跌48美元，跌幅2.39%，報(bào)1960美元/噸。倫鋅收跌38美元，跌超1.27%，報(bào)2942美元/噸。倫鎳收跌111美元，報(bào)15619美元/噸。倫錫收跌731美元，跌超2.46%，報(bào)28932美元/噸。倫鈷收平，報(bào)24300美元/噸。

以下為北京時(shí)間11月14日23:30以前更新內(nèi)容

周四美股波幅較?。?/strong>