多家核電股暴漲創(chuàng)歷史新高，AI推動(dòng)“核電復(fù)興”

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

核能產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)十幾年的低迷期后，憑借AI數(shù)據(jù)中心對(duì)電力的巨大需求，似乎正逐步走上復(fù)興之路。而此前匯豐曾經(jīng)表示，開(kāi)發(fā)小型模塊化核反應(yīng)堆（SMR）受到市場(chǎng)更多關(guān)注，全球范圍內(nèi)對(duì)SMR的投資正在增加。

就在上周，亞馬遜和谷歌達(dá)成具有里程碑意義的電力供應(yīng)協(xié)議，推動(dòng)在美國(guó)部署首批SMR。受此影響多家美股核能股大幅飆升，創(chuàng)下歷史新高。

其中SMR開(kāi)發(fā)商O(píng)klo Inc和NuScale Power的股價(jià)在過(guò)去一周分別上漲了99%和37%。另外Cameco、Oklo、NuScale、Constellation和BWX Technologies等公司股價(jià)均刷新歷史新高。

如今SMR開(kāi)發(fā)商對(duì)行業(yè)前景充滿信心，他們認(rèn)為科技巨頭正是他們所需的“游戲規(guī)則改變者”。NuScale的首席商務(wù)官Clayton Scott認(rèn)為：

科技界不僅重視碳中和的好處，也看重可用性和可靠性……行業(yè)趨勢(shì)已經(jīng)到來(lái)。

然而與此同時(shí)，市場(chǎng)仍不乏對(duì)SMR甚至整個(gè)核能產(chǎn)業(yè)的質(zhì)疑聲。

SMR運(yùn)營(yíng)商成“香餑餑”

上述協(xié)議支持部署多達(dá)十二個(gè)下一代反應(yīng)堆，旨在為亞馬遜和谷歌耗能巨大的AI數(shù)據(jù)中心提供低碳電力。

如今數(shù)據(jù)中心的激增正在推動(dòng)美國(guó)電力需求呈現(xiàn)歷史性增長(zhǎng)。核燃料開(kāi)發(fā)商、美國(guó)核學(xué)會(huì)國(guó)際理事會(huì)主席 Lightbridge Corporation首席執(zhí)行官Seth Grae 表示，運(yùn)營(yíng)反應(yīng)堆的公司“ 一段時(shí)間以來(lái)一直在說(shuō)，他們需要滿足人工智能電力需求的激增，但似乎沒(méi)有人相信他們”：

這些大規(guī)模投資表明，科技行業(yè)認(rèn)為可再生能源和電池?zé)o法提供足夠穩(wěn)定或具有成本效益的電力，因此需要核能。

如今，亞馬遜和谷歌決定投資小型反應(yīng)堆，反映了他們需要尋找可靠、具備成本效益且清潔的電力，為新一波的AI數(shù)據(jù)中心供電。根據(jù)Wood Mackenzie的數(shù)據(jù)，2024年上半年，企業(yè)宣布的新數(shù)據(jù)中心總裝機(jī)容量接近24GW，是去年同期的三倍多。

Kairos Power創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官M(fèi)ike Laufer表示：

這不僅是為了取代現(xiàn)有的化石能源發(fā)電，而且我們現(xiàn)在還需要建造更多。這讓人們真正感受到了緊迫感。

X-Energy的首席執(zhí)行官Clay Sell：

美國(guó)繼續(xù)保持人工智能領(lǐng)導(dǎo)地位的唯一限制因素是電力。不是土地，也不是芯片，而是電力。因此這是首要目標(biāo)。

“任何實(shí)驗(yàn)性核能技術(shù)，想要實(shí)現(xiàn)安全可靠的商業(yè)運(yùn)營(yíng)，都注定是坎坷的”

SMR支持者認(rèn)為，它比大型核反應(yīng)堆更小、更安全，也更高效。然而直到最近，投資者一直對(duì)SMR持謹(jǐn)慎態(tài)度。他們對(duì)其能否按時(shí)且按照預(yù)算要求來(lái)完成項(xiàng)目表示擔(dān)憂，再加上高利率和缺少客戶，所以該行業(yè)的進(jìn)展速度一直相對(duì)緩慢。

去年，私營(yíng)SMR開(kāi)發(fā)商X-Energy曾被迫放棄了一項(xiàng)18億美元的通過(guò)特殊目的收購(gòu)公司上市的計(jì)劃，原因是“市場(chǎng)條件嚴(yán)峻”。不久之后，NuScale取消了在美國(guó)建設(shè)首個(gè)小型反應(yīng)堆的計(jì)劃。

對(duì)此TD Cowen 分析師Marc Bianchi認(rèn)為：

SMR行業(yè)面臨的困境是，客戶不想簽約‘一號(hào)反應(yīng)堆’，因?yàn)樗群罄m(xù)反應(yīng)堆更昂貴、風(fēng)險(xiǎn)更大。

而且針對(duì)整個(gè)核能行業(yè)，市場(chǎng)也不乏質(zhì)疑聲。

關(guān)注核能安全的科學(xué)家聯(lián)盟（Union of Concerned Scientists）的核電安全主任Edwin Lyman表示，X-Energy和Kairos的SMR是“未經(jīng)測(cè)試的設(shè)計(jì)”，其部署時(shí)間可能比2030年目標(biāo)日期要延后很多：

任何實(shí)驗(yàn)性核能技術(shù)想要實(shí)現(xiàn)安全可靠的商業(yè)運(yùn)營(yíng)都注定是坎坷的，今天幾乎不可能估計(jì)最終的電力成本是多少。

根據(jù)勞倫斯伯克利國(guó)家實(shí)驗(yàn)室的數(shù)據(jù)，太陽(yáng)能、風(fēng)能和電池存儲(chǔ)占所有等待接入電網(wǎng)容量的95%，而核能占不到1%。在美國(guó)，還沒(méi)有任何小型反應(yīng)堆項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，超過(guò)80%已宣布的容量尚未進(jìn)入開(kāi)發(fā)管道。?????????