“科技七姐妹”財(cái)報(bào)現(xiàn)象：市場不關(guān)心怎么賺錢，只關(guān)心怎么花錢

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

近期，“美股七姐妹”中的微軟、谷歌、Meta和特斯拉公司陸續(xù)公布了一季度業(yè)績。其中，有三家公司公布的利潤和銷售額超出了華爾街的預(yù)期，而第四家公司的業(yè)績則大幅不及預(yù)期。

但是，投資者對(duì)這些直接的財(cái)務(wù)結(jié)果反應(yīng)不大，他們更關(guān)注的是這四家公司未來的投資和支出計(jì)劃，而不僅僅是它們目前的盈利情況。數(shù)據(jù)顯示，這四家公司擁有合計(jì)2750億美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備，這部分資金可以自由用于各種投資和開發(fā)新技術(shù)。

總的來看，AI基建需求非常旺盛，這些公司總體都上修了AI的資本開支：

? META：全年資本開支從300-370上調(diào)到350-400，以建設(shè)數(shù)據(jù)中心來支持AI業(yè)務(wù)；

? Google谷歌：預(yù)計(jì)2024年每個(gè)季度的資本支出都在120億美金以上，全年同比至少49%增長，以保持在AI基礎(chǔ)設(shè)施方面的領(lǐng)先地位；

? 微軟：表示算力卡需大于供，決定擴(kuò)大AI投資規(guī)模，本季度資本支出140億（預(yù)期131.4億），預(yù)計(jì)下個(gè)季度資本支出環(huán)比大幅增長；

這些公司關(guān)于未來支出計(jì)劃的聲明直接引發(fā)了股價(jià)的大幅波動(dòng)。特別是Meta，它宣布今年將增加高達(dá)100億美元的AI基礎(chǔ)設(shè)施投資。這個(gè)消息讓其股價(jià)下跌了11%，創(chuàng)下自2022年10月以來最大單日跌幅。雖然微軟也在AI領(lǐng)域投入巨資，股價(jià)也受到了影響，但在公布了自己的財(cái)務(wù)業(yè)績后迅速回升。

Synovus Trust的投資組合經(jīng)理和分析師Dan Morgan表示：

“Meta、微軟、特斯拉和谷歌在第一季度末的現(xiàn)金余額合計(jì)高達(dá)2750億美元。投資者正在對(duì)這些公司的現(xiàn)金使用施加壓力，他們關(guān)注的是公司如何利用其巨額現(xiàn)金進(jìn)行有戰(zhàn)略意義的收購，能否通過投資獲得好的回報(bào)。投資者不希望這些公司在那些最終無法實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目上花費(fèi)大量資金。”

有分析指出，投資者正在密切關(guān)注巨頭的支出計(jì)劃，部分原因是這些公司的投資決策可以直接影響到股市的走向。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾道瓊斯指數(shù)公司的數(shù)據(jù)，“美股七姐妹”占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)市值近30%，并且它們對(duì)指數(shù)年初至今的回報(bào)貢獻(xiàn)超過40%。?因此，投資者非常關(guān)注他們的每一個(gè)財(cái)務(wù)行動(dòng)和計(jì)劃。

另一方面原因是，面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期減弱和科技股估值過高的問題，投資者漸漸失去了耐心。年初時(shí)，市場對(duì)聯(lián)儲(chǔ)可能很快降息持樂觀態(tài)度，但最近幾周，由于通貨膨脹數(shù)據(jù)顯示情況比許多投資者預(yù)期的要困難，這種樂觀情緒有所減弱。同時(shí)在科技股估值持續(xù)高企的背景下，投資者的耐心正在經(jīng)受考驗(yàn)。Crossmark Global Investments的首席投資官Bob Doll表示：

“投資者對(duì)高估值科技股的耐心有限，他們期待快速回報(bào)。盡管科技股的牛市仍然穩(wěn)固，但投資者已經(jīng)明確表示他們正在提高標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

未來幾天，投資者將把注意力轉(zhuǎn)向“七姐妹”其他成員的業(yè)績。亞馬遜定于下周二公布財(cái)報(bào)，蘋果將在周四公布，而英偉達(dá)將在5月22日公布。此外，他們還將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)下周三的政策決定和主席鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)，以評(píng)估短期內(nèi)降息的可能性。??????????