北向單周凈流出55億，大舉擁抱高股息，“潛伏”英偉達(dá)、華為概念股

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

2024年第一周共計(jì)4個交易日，北向資金合計(jì)凈賣出55.25億元。

其中凈流入量最大的前三個行業(yè)為銀行、電力及煤炭，共同特征是高股息。

銀行方面，1月2日，央行公布數(shù)據(jù)顯示2023年12月國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款（PSL）3500億元，這是自2023年3月以來PSL首次重啟凈投放，也是有史以來單月新增第三名。

信達(dá)證券表示，PSL作為央行定向流動性支持工具，對寬信用有撬動效果。與以往支持棚改貨幣化主要作用于居民端不同，本輪預(yù)計(jì)將以“三大工程”為核心，主要作用于投資端，主要拉動企業(yè)中長期貸款增長。預(yù)計(jì)本輪PSL派生的信貸增量或在萬億級別，有助于穩(wěn)定市場信心、提振市場情緒。

此外，1 月5 日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見》，明確支持范圍，加大住房租賃全流程的信貸支持力度。

另據(jù)平安證券，截至2023年12月末，銀行板塊股息率為5.97%，股息率較無風(fēng)險利率相對溢價處于歷史高位，股息吸引力持續(xù)提升。目前板塊靜態(tài)PB僅0.52倍，對應(yīng)隱含不良率超15%，安全邊際充分。

電力股上周逆勢走強(qiáng)，招商證券[600999.SS、06099.HKEX]指出，1月1日煤電容量電價落地，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)火電企業(yè)盈利穩(wěn)定性，同時經(jīng)濟(jì)持續(xù)企穩(wěn)向好將支撐用電需求增長。

此外，從歷史分紅情況來看，華能國際、大唐發(fā)電[601991.SS、00991.HKEX]等公司分紅比例相對較高，2018-2019年均超過100%，2020年也在50%以上；國電電力、內(nèi)蒙華電、粵電力、浙能電力、申能股份等處于中等水平，正常情況下分紅比例在50%以上；據(jù)招商證券[600999.SS、06099.HKEX]測算，華潤電力40%的分紅率對應(yīng)2023年的預(yù)期股息率為6.4%，內(nèi)蒙華電70%的分紅率對應(yīng)預(yù)期股息率為6.4%，中國電力50%的分紅率對應(yīng)預(yù)期股息率為5.7%，火電企業(yè)高股息優(yōu)勢凸顯。

煤炭方面，2024年第一周煤炭板塊持續(xù)上漲，周漲幅達(dá)5.59%。民生證券指出，高比例分紅、高承諾分紅率已成為煤炭板塊的整體趨勢，與短期的煤價波動相比，更值得關(guān)注的是煤炭行業(yè)受益煤價中樞確定性上移和高分紅的特點(diǎn)攻守兼?zhèn)?，在弱?jīng)濟(jì)背景、市場風(fēng)格多次輪動中，煤炭板塊“業(yè)績穩(wěn)健+高股息”屬性已充分彰顯其配置價值。

另外值得注意的是，開源證券指出，煤炭龍頭中國神華[601088.SS、01088.HKEX]市值創(chuàng)15年新高，達(dá)6646億，超越新能源龍頭寧德時代的6638億元市值。

對于高股息，申萬宏源[000166.SZ、06806.HKEX]表示，開年市場調(diào)整，高股息一枝獨(dú)秀有兩方面原因：一方面，2024年上市公司分紅比例提升仍是趨勢，中特估平穩(wěn)推進(jìn) + 合理分紅是資本運(yùn)營活動的前提，有穩(wěn)定分紅預(yù)期的公司可能增加。另一方面，2024年債市可能出現(xiàn)嚴(yán)重資產(chǎn)荒，無風(fēng)險利率的下行幅度可能超預(yù)期。其表示，全年視角下，看好高股息的投資機(jī)會。

抄底長安汽車

北向資金本周凈買入最大的三只個股為農(nóng)業(yè)銀行[601288.SS、01288.HKEX]、長安汽車和兗礦能源[600188.SS、01171.HKEX]。

上周四，農(nóng)業(yè)銀行[601288.SS、01288.HKEX]股價來到歷史新高3.78元，次日，銀行股異動，收盤瑞豐銀行大漲9.64%，蘇州銀行上漲超6%，中信銀行[601998.SS、00998.HKEX]、杭州銀行等跟漲。銀行股行情主要是前文提到的政策催化以及市場對高股息資產(chǎn)的偏愛。

買入量第二的長安汽車本周累計(jì)跌幅達(dá)11.5%，除了資金抄底因素外，上周固態(tài)電池概念表現(xiàn)活躍，美股固態(tài)電池概念股QuantumScape收盤漲幅超43%。

長安汽車進(jìn)行半固態(tài)電池以及固態(tài)電池的全新電解質(zhì)材料開發(fā)、關(guān)鍵工藝開發(fā)階段。12月25日，長安汽車公告稱，長安汽車股份有限公司與江西贛鋒鋰業(yè)[002460.SZ、01772.HKEX]集團(tuán)股份有限公司簽署了《合作備忘錄》，雙方將加快推進(jìn)（半）固態(tài)電池研發(fā)合資項(xiàng)目及制造產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，并基于下一代汽車動力電池（半）固態(tài)電池研發(fā)合作。

買入量第三的兗礦能源[600188.SS、01171.HKEX]上周迎來4連陽，累計(jì)漲幅超10%。兗礦能源[600188.SS、01171.HKEX]去年6月30日公告稱，擬確定2023-2025 年各會計(jì)年度分配的現(xiàn)金股利總額，應(yīng)占公司該年度扣除法定儲備后凈利潤的約60%，且每股現(xiàn)金股利不低于人民幣0.5元。

尾盤偷襲“西南算力王”

上周北向資金增倉比例最高的三只個股為致歐科技、高新發(fā)展和鴻博股份。

致歐科技是河南省最大的跨境電商出口企業(yè)之一，其主要市場在歐洲、北美、日本等海外市場，去年實(shí)現(xiàn)營收約40億元。去年12月初，公司表示在美國黑五網(wǎng)一的銷售額同比增長了78%，后持續(xù)獲得外資關(guān)注，近一月獲北向資金加倉比例達(dá)其流通股的7.34%，該數(shù)據(jù)排名A股第一，北向資金累計(jì)對其持股量已接近其流通股的10%。

高新發(fā)展上周五尾盤成交量顯著放大，choice數(shù)據(jù)顯示，高新發(fā)展當(dāng)日獲深股通增持78.61萬股，最新持股量為454.27萬股，占公司A股總股本的1.29%。去年10月19日，高新發(fā)展披露重組預(yù)案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式收購四川華鯤振宇智能科技有限責(zé)任公司70%股權(quán)。

華鯤振宇是一家算力企業(yè)，堪稱“西南算力王”，開源證券指出，公司是華為唯一“昇騰+鯤鵬”雙領(lǐng)先能力的認(rèn)證伙伴，在華為昇騰和鯤鵬整機(jī)生態(tài)中出貨量位列第一，公司作為華鯤振宇一級代理商，雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有望充分受益于國產(chǎn)算力底座加速發(fā)展的良機(jī)。

另外鴻蒙概念近期持續(xù)異動，消息上，華為將于1月18日在深圳舉辦鴻蒙重要活動，屆時將公布鴻蒙生態(tài)和HarmonyOS NEXT進(jìn)階新篇章，華為常務(wù)董事余承東稱，今年是鴻蒙生態(tài)進(jìn)化非常關(guān)鍵的一年。

買入比例第三的鴻博股份，被投資者稱為“英偉達(dá)的親兒子”。據(jù)公司表示，目前，子公司英博數(shù)科持續(xù)深耕AI產(chǎn)業(yè)，定位為通用式人工智能（AGI）一站式服務(wù)平臺，主要從事提供人工智能多模態(tài)大模型專業(yè)算力服務(wù)、全棧式規(guī)劃建設(shè)運(yùn)營服務(wù)解決方案、圖形處理器（GPU）云研發(fā)及解決服務(wù)、人工智能人才培訓(xùn)服務(wù)以及通用人工智能生態(tài)鏈發(fā)展推廣。

受益于AI浪潮，鴻博股份股價從23年年初的6元多一度漲至45元。據(jù)悉，本月9日，英偉達(dá)將在“科技春晚”CES上發(fā)布最新AI創(chuàng)新成果。?????????