美聯(lián)儲三把手打擊降息預(yù)期，美債“閃跌”，超級央行周大漲，美股漲勢趨緩，仍連漲七周

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

美聯(lián)儲釋放鴿派大轉(zhuǎn)向的信號才過去不到兩天，聯(lián)儲“三把手”、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯就“放鷹”：不但表示考慮明年3月降息“為時過早”，而且直接和美聯(lián)儲主席鮑威爾唱反調(diào)，說“我們并沒有真正在討論降息”，并暗示市場的反應(yīng)可能過度，稱市場的反應(yīng)可能比聯(lián)儲自身預(yù)測顯示的更強(qiáng)烈。

威廉姆斯認(rèn)為，需要做好進(jìn)一步收緊貨幣的準(zhǔn)備，必須準(zhǔn)備有需要時進(jìn)一步加息，還認(rèn)為聯(lián)儲需要專注于目標(biāo)，而非市場觀點(diǎn)。有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的記者Nick?Timiraos評論稱，威廉姆斯說，美聯(lián)儲的重點(diǎn)是，有沒有采取了足夠的措施加息，這種說法顯然是對鮑威爾周三發(fā)布會上一些降息氛圍的回?fù)簟?/p>

威廉姆斯給明年初美聯(lián)儲降息的前景潑冷水。他講話后，美國國債價格盤中“閃跌”、收益率刷新日高，對利率敏感的兩年期美債收益率一度較日內(nèi)低位回升超過10個基點(diǎn)，基準(zhǔn)十年期美債收益率曾上逼4.0%關(guān)口；美元指數(shù)漲幅迅速擴(kuò)大，刷新日高，繼續(xù)脫離周四所創(chuàng)的四個月低位；主要美股指部分回落，標(biāo)普和道指低開。

而威廉姆斯打壓降息預(yù)期的影響并未持續(xù)，兩年期美債收益率在美股開盤后回吐多數(shù)升幅，十年期收益率重回降勢，又逼近周四擊穿4.0%后所創(chuàng)的四個月低位；美元漲幅收窄；道指盤中轉(zhuǎn)漲，標(biāo)普一度轉(zhuǎn)漲，微軟等多只藍(lán)籌科技股反彈，芯片股總體繼續(xù)走高，均力挺大盤回升。

此后，另兩名美聯(lián)儲官員博斯蒂克和古爾斯比也給近期降息的預(yù)期潑冷水。前者稱明年料將降息兩次，可能從三季度開始，后者稱他預(yù)計(jì)明年利率會比現(xiàn)在低，但差距不是很大。他們的講話并未改變長短期美債收益率各異的走勢，道指和納指最終保住漲勢。不過，市場對3月降息的預(yù)期“退燒”，預(yù)計(jì)屆時降息的概率回落到約66%。

總體而言，美聯(lián)儲會議暗示明年多次降息掀起的股債狂歡到周五趨于緩和。但由于前兩日的高漲，全周股債齊漲，主要股指延續(xù)一個多月來周連漲勢頭，美債價格大反彈、收益率在上周回升后大幅回落。有評論指出，在美聯(lián)儲三把手講話前，市場曾預(yù)計(jì)明年聯(lián)儲降息合計(jì)168個基點(diǎn)，相當(dāng)于將近七次25個基點(diǎn)的降息。

匯市方面，美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿預(yù)期施壓，美元指數(shù)周五即便反彈也未能扭轉(zhuǎn)全周跌勢。非美貨幣周五盤中轉(zhuǎn)跌，歐元和英鎊跌離周四歐洲央行和英國央行打擊降息預(yù)期后所創(chuàng)的高位，離岸人民幣半年來首度漲破7.10后一度回落近400點(diǎn)，但因美元前兩日走軟推動，全周這些非美貨幣都累漲。

美元反彈之際，黃金和國際原油都盤中轉(zhuǎn)跌，丹麥航運(yùn)巨頭馬士基宣布暫停旗下所有集裝箱途徑紅海的航運(yùn)，支持原油抹平盤中多數(shù)跌幅。因周四大漲，金價和油價周五回落均無礙全周漲勢。原油終結(jié)四年來最長連跌周，有賴于美聯(lián)儲會后轉(zhuǎn)鴿預(yù)期高漲，美元走軟，同時，本周國際能源署（IEA）上調(diào)明年油需預(yù)期、也門胡塞武裝襲擊紅海水域油輪引發(fā)中東供油安全擔(dān)憂，也有助油價反彈。從這個角度看，美聯(lián)儲實(shí)現(xiàn)了連OPEC+國家加碼減產(chǎn)都沒能做到的扭轉(zhuǎn)原油單周跌勢。

納指七連陽 和標(biāo)普創(chuàng)2017年來最長周漲 芯片股指再創(chuàng)新高 中概股指結(jié)束四連漲

三大美國股指開盤僅納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲，全天基本保持漲勢，僅午盤曾短線轉(zhuǎn)跌。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌離盤中歷史高位，早盤曾跌超150點(diǎn)、跌逾0.4%，午盤轉(zhuǎn)漲后曾又轉(zhuǎn)跌，尾盤轉(zhuǎn)漲鎖定漲勢。標(biāo)普500指數(shù)早盤微幅轉(zhuǎn)漲，午盤轉(zhuǎn)跌后刷新日低時跌逾0.3%，尾盤曾轉(zhuǎn)漲。

最終，三大指數(shù)未能集體收漲。標(biāo)普收跌0.01%，報(bào)4719.19點(diǎn)，仍接近截至周四連續(xù)兩日所創(chuàng)的去年1月12日以來收盤高位。納指和道指連漲七日。納指收漲0.35%，報(bào)14813.92點(diǎn)，連續(xù)三日刷新去年1月14日以來高位。道指收漲0.15%，報(bào)37305.16點(diǎn)，連續(xù)三日創(chuàng)收盤歷史新高。

價值股為主的小盤股指羅素2000盤初轉(zhuǎn)跌，收跌0.77%，跌落連漲兩日刷新的去年4月20日以來高位?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.52%，收創(chuàng)歷史新高；衡量納斯達(dá)克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收漲0.78%，本周累漲3.44%，均將在周四結(jié)束五連漲后反彈。

本周主要美股指繼續(xù)集體累漲。標(biāo)普累漲2.49%，道指漲2.92%，納指漲2.85%，納斯達(dá)克100漲3.35%，都連漲七周，其中道指將繼續(xù)創(chuàng)2019年來最長連漲，其他股指將創(chuàng)2017年來最長單周連漲，羅素2000累漲5.55%，連漲五周。

標(biāo)普500各大板塊中，周五只有三個科技股相關(guān)的板塊收漲，微軟和芯片股所在的IT漲0.7%，特斯拉和亞馬遜所在的非必需消費(fèi)品漲近0.5%，谷歌和Meta所在的通信服務(wù)漲近0.2%。必需消費(fèi)品收平。七個收跌的板塊中，公用事業(yè)和對利率敏感的房產(chǎn)跌超1%，醫(yī)療跌近0.9%，其他板塊跌幅在0.2%到0.5%范圍。

本周只有跌0.1%的通信服務(wù)一個板塊累跌。十個累漲的板塊中，除了漲近0.9%的公用事業(yè)外，其他至少漲超1%，房產(chǎn)漲超5%領(lǐng)漲，材料漲4%，金融、非必需消費(fèi)品、工業(yè)都漲超3%。

周四回落的多只龍頭科技股反彈。周四大漲近5%的特斯拉收漲近1%，本周累漲近4%。FAANMG六大科技股中，周四跌超2%的微軟收漲1.3%，周四跌近1%的亞馬遜收漲1.7%，周四跌近0.5%的Facebook母公司Meta收漲逾0.5%，周四跌超2%的奈飛收漲近0.5%，谷歌母公司Alphabet收漲0.5%，抹平周四跌幅，而周四勉強(qiáng)收漲的蘋果收跌近0.3%。

本周這些科技股多數(shù)累漲，奈飛漲4%，亞麻漲1.7%，蘋果漲近1%，Meta漲近0.7%，而Alphabet跌近1.8%，微軟跌0.6%。

芯片股總體連漲七日，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX早盤都漲超1%，分別收漲近0.5%和0.4%，均連續(xù)三日收創(chuàng)歷史新高，本周均累漲約9.1%。個股中，到收盤，博通漲超2%，本周累漲近20%，創(chuàng)上市以來最大周漲幅，部分源于被花旗給予買入評級后周一大漲9%，此后持續(xù)走高；英偉達(dá)、高通漲超1%，被美銀上調(diào)評級的三只芯片股中，英特爾收漲超2%、AMD漲0.8%，而美光科技盤初漲近1%后轉(zhuǎn)跌，收跌近1%。

AI概念股總體回落。C3.ai（AI）早盤轉(zhuǎn)跌后收跌0.6%，SoundHound.ai（SOUN）收跌超2%，Palantir（PLTR）收跌不足0.1%，公布明年指引遜色后周四跌超6%的Adobe（ADBE）午盤轉(zhuǎn)跌后幾乎收平，而BigBear.ai（BBAI）收漲超2%。

總體連日上漲的熱門中概股部分回落。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）早盤曾漲超1%，午盤轉(zhuǎn)跌，收跌逾0.3%，跌離連漲四日所創(chuàng)的12月1日以來高位，本周累漲近2%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收平和收跌超1%。造車新勢力表現(xiàn)不一，蔚來汽車收漲超1%，而小鵬汽車收跌超7%，理想汽車漲近3%后轉(zhuǎn)跌，收跌近0.4%。其他個股中，盡管董宇輝否認(rèn)加盟京東的傳聞，京東仍收漲超4%，到收盤，大全新能源漲3%，阿里巴巴、晶科能源漲超2%，宣布采取進(jìn)一步行動打擊潛在非法賣空后，法拉第未來漲近2%，百度、拼多多漲超1%，騰訊粉單漲0.1%，而網(wǎng)易跌超1%，B站跌0.4%，此前消息稱高途佳品抖音官號四天漲粉超99萬、周四股價收漲近30%的高途教育盤初轉(zhuǎn)跌后早盤曾跌超9%，收跌近3%。

銀行股指數(shù)回落，本周仍大漲。周四連漲兩日至3月8日以來高位的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收跌近0.8%，本周累漲8.1%；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近1.4%，地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收跌1.6%，均在連漲兩日至3月8日以來高位后回落，本周分別累漲7.7%和8.1%。

重點(diǎn)個股中，在航運(yùn)巨頭馬士基要求其所有集裝箱船暫停在紅海航行后，歐美多家貨輪股上漲，ZIM Integrated Shipping Services（ZIM）收漲18%；媒體稱其正與多家顧問研究出售事宜后，提供電子簽名解決方案的DocuSign（DOCU）收漲12.5%；在美國密歇根兩個工廠裁員超1300人的通用汽車盤初轉(zhuǎn)跌，收跌1.4%。

歐股方面，歐元區(qū)12月綜合PMI初值連續(xù)七個月萎縮，地區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國的12月綜合PMI連降六個月、和第二大經(jīng)濟(jì)體法國的PMI均超預(yù)期下降，發(fā)出衰退的警報(bào)。法國央行行長Francois Villeroy de Galhau暗示降息不會很快到來。但華爾街仍預(yù)計(jì)明年春季有望降息。巴克萊預(yù)計(jì)歐央行明年4月降息25個基點(diǎn)，此后每次會議都會降息，直到后年1月。泛歐股指午盤轉(zhuǎn)跌，收盤時勉強(qiáng)抹平跌幅。

歐洲斯托克600指數(shù)微幅收漲，兩日刷新周一所創(chuàng)的去年2月2日以來收盤高位。主要?dú)W洲國家股指周五表現(xiàn)各異，連漲兩日的英股回落，周四反彈的西班牙股指回落，而連跌三日的德股幾乎收平，法股和意股連漲兩日。

各板塊中，礦業(yè)股所在的基礎(chǔ)資源和科技都漲超1%，而電信和房產(chǎn)都跌近1%。個股中，在歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)啟動對其治療血癌藥物的調(diào)查后，倫敦上市的葛蘭素史克收跌2.9%，拖累醫(yī)療板塊跌約0.5%、英國股指在歐洲各國中表現(xiàn)最差；二季度銷售同比猛增超40%、創(chuàng)單季新高的瑞典科技公司Sectra大漲8.3%，領(lǐng)漲斯托克600成分股，丹麥上市的馬士基收漲近7.9%，在成分股中漲幅僅次于Sectra。

本周斯托克600指數(shù)連漲第五周。各國股指未能繼續(xù)集體累漲，西股連漲七周，法股連漲五周，英股連漲三周，而連漲六周的德股微幅累跌，連漲兩周的意股回落。各板塊中，在歐債收益率下行的支持下，對利率敏感的房產(chǎn)板塊累漲超5%，表現(xiàn)最佳，部分受益于周五走高，科技漲近3%，上周跌超3%領(lǐng)跌的基礎(chǔ)資源漲近2%；而電信跌超3%領(lǐng)跌，油氣跌超1%，繼續(xù)逆市累跌。

英債收益率一周降超30個基點(diǎn)?美聯(lián)儲三把手講話后 兩年期收益率一度回升超10個基點(diǎn) 后有所回落

暗示經(jīng)濟(jì)衰退危險(xiǎn)的歐元區(qū)PMI公布后，歐洲國債價格進(jìn)一步上漲，收益率繼續(xù)下行。盡管歐洲央行行長拉加德周四會后稱根本沒討論降息，目前貨幣市場仍預(yù)計(jì)，歐洲央行約有80%的概率明年3月首次降息；衍生品合約價格顯示，市場預(yù)計(jì)，明年一年歐央行合計(jì)降息155個基點(diǎn)，較周三美聯(lián)儲公布決議前預(yù)計(jì)的水平升約15個基點(diǎn)。

到債市尾盤，英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)3.68%，日內(nèi)降約10個基點(diǎn)，盤中曾下破3.67%，連續(xù)兩日刷新七個月來低位 ；2年期英債收益率收報(bào)4.24%，日內(nèi)降約5個基點(diǎn)，尚未逼近周四下逼4.21%所創(chuàng)的半年多新低；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報(bào)2.01%，日內(nèi)降9個基點(diǎn)，盤中曾下破2.01%，連續(xù)兩日刷新將近九個月來低位；2年期德債收益率收報(bào)2.49%，日內(nèi)降4個基點(diǎn)，繼續(xù)刷新八個多月低位。

本周歐債收益率集體下行，上周回升的短債收益率回落，長債收益率連降三周，降幅遠(yuǎn)超上周，英債收益率降幅居前，體現(xiàn)薪資增速放緩等數(shù)據(jù)強(qiáng)化降息預(yù)期的影響。上周降約9個基點(diǎn)的10年期英債收益率本周累計(jì)降約36個基點(diǎn)，2年期英債收益率降約31個基點(diǎn)；上周降約9個基點(diǎn)的10年期德債收益率本周累計(jì)降約26個基點(diǎn)，2年期德債收益率降約19個基點(diǎn)。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在歐股盤中曾下破3.90%刷新日低，逼近周四下破3.89%%刷新的8月10日以來低位，日內(nèi)降近3個基點(diǎn)，美股盤前美聯(lián)儲三把手威廉姆斯講話后，抹平降幅轉(zhuǎn)升并一度接近3.98%刷新日高，日內(nèi)升5個基點(diǎn)、較日低回升近8個基點(diǎn)，美股早盤回落到3.90%一線，又逼近四個月低位，午盤略有回升，到債市尾盤時約為3.91%，日內(nèi)降約1個基點(diǎn)，連降四日，本周累計(jì)降約32個基點(diǎn)，在上周小幅反彈后大幅回落。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤前曾下破4.36%刷新日低，日內(nèi)降近4個基點(diǎn)，后逐步抹平降幅轉(zhuǎn)升，美股盤前威廉姆斯講話后，升幅迅速擴(kuò)大并升破4.48%刷新日高，較日內(nèi)低位回升近13個基點(diǎn)，日內(nèi)升約9個基點(diǎn)，遠(yuǎn)離周四下破4.28%%而連續(xù)兩日刷新的半年來低位，后又回落，到美股早盤徘徊4.40%，回吐多數(shù)升幅，午盤有所回升，到債市尾盤時約為4.44%，日內(nèi)升約5個基點(diǎn)，在連降兩日后反彈，本周仍累計(jì)降約28個基點(diǎn)，抹平上周約18個基點(diǎn)的回升幅度，但還未超過降約41個基點(diǎn)、創(chuàng)3月銀行危機(jī)以來最大周降幅的上上周。

美聯(lián)儲三把手講話后 美元指數(shù)拉升 脫離四個月低位 離岸人民幣漲破7.10創(chuàng)半年新高 后回落 全周仍漲

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市盤中曾跌破101.90刷新日低，日內(nèi)跌逾0.1% ，歐股盤初轉(zhuǎn)漲后保持漲勢，美股盤前美聯(lián)儲威廉姆斯講話后盤中拉升，一度接近102.60，后有所回落，美股早盤跌至102.40下方，美股午盤漲幅擴(kuò)大，漲破102.60刷新日高至102.643，日內(nèi)漲近0.7%，脫離周四跌穿101.80刷新的8月4日以來低位。

到周五美股收盤時，美元指數(shù)處于102.50上方，日內(nèi)漲近0.6%，本周跌1.4%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲近0.4%，本周跌約1.2%，和美元指數(shù)都在連跌三日后反彈、但都在上周止住三周連跌后回落。

非美貨幣中，歐元兌美元在歐美交易時段加速回落，美股午盤曾跌破1.0890刷新日低，日內(nèi)跌逾0.9%，跌離周四漲破1.1000刷新的11月29日以來高位，美股收盤時略低于1.900，本周漲約1.2%；英鎊兌美元在美股午盤曾跌破1.2670刷新日低，日內(nèi)跌近0.8%，跌離周四逼近1.2800刷新的8月22日以來高位，美股收盤時處于1.2670上方，本周漲約1%；連漲三日的日元回落，美元兌日元盤中不止一次轉(zhuǎn)跌，美股早盤曾跌破141.50刷新日低，午盤又轉(zhuǎn)漲，美股收盤時處于142.20上方，日內(nèi)漲逾0.2%未接近周四跌破141.00至140.95所創(chuàng)的7月31日以來低位。

連日上漲的人民幣盤中轉(zhuǎn)跌。在岸人民幣（CNY）兌美元在歐股盤初曾連續(xù)第二日漲破7.10，逼近周四所創(chuàng)的半年來高位，但美股盤前轉(zhuǎn)跌。

離岸人民幣（CNH）兌美元在歐股盤初曾漲至7.0976，自6月2日以來首次盤中漲破7.10，連續(xù)兩日創(chuàng)半年來新高，日內(nèi)漲260點(diǎn)，此后持續(xù)回落，美股盤前轉(zhuǎn)跌后一度跌至7.1371刷新日低，較日高回落395點(diǎn)、日內(nèi)跌135點(diǎn)。北京時間12月16日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.1346元，較周四紐約尾盤跌110點(diǎn)，止步三連漲，本周仍累漲526點(diǎn)，在上周跌超600點(diǎn)后反彈，最近五周內(nèi)第四周累漲。

比特幣（BTC）在亞市早盤處于4.32萬美元上方刷新日高，歐股開盤后持續(xù)回落，美股早盤曾跌穿4.2萬美元至4.18萬美元下方，較日高跌近1500美元、跌超3%，午盤重上4.2萬美元，美股收盤時處于4.22萬美元上方，最近24小時跌近2%，最近七日跌超5%。

馬士基暫停紅海航運(yùn) 原油抹平盤中多數(shù)跌幅 收盤跌落一周高位 但終結(jié)四年最長的七周連跌?

國際原油期貨盤中轉(zhuǎn)跌，在美股盤前轉(zhuǎn)跌后，早盤刷新日低時，美國WTI原油跌至70.3美元，日內(nèi)跌近1.8%，布倫特原油跌至75.29美元，日內(nèi)跌逾1.7%，午盤都曾轉(zhuǎn)漲。

最終，WTI 1月原油期貨收跌0.21%，報(bào)71.43美元/桶；布倫特2月原油期貨收跌0.08%，報(bào)76.55美元/桶，和美油均跌落周四大漲所創(chuàng)的上周二以來高位。

本周美油累漲0.28%，布油累漲0.94%，終結(jié)創(chuàng)2018年來最長連跌周期的七周連跌，主要?dú)w功于周四漲超3%，創(chuàng)11月17日市場預(yù)期OPEC+加碼減產(chǎn)以來最大日漲幅。巴以沖突以來，除了沖突剛爆發(fā)的前兩周外，本周是原油唯一一周累漲。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 1月汽油期貨收漲0.9%，報(bào)2.137美元/加侖，刷新11月30日以來高位，本周累漲近4.3%，在連跌七周后反彈；NYMEX 1月天然氣期貨收漲4.14%，報(bào)2.4910美元/百萬英熱單位，刷新一周來高位，但和上周五水平仍有距離，本周累跌3.5%，連跌六周。天然氣本周前兩日因氣象預(yù)報(bào)暖冬天氣而分別大跌近6%和5%，此后持續(xù)反彈，全周跌幅遠(yuǎn)不及跌超8%的上周。

倫鋁四連漲? 和倫鋅一周漲超5%?黃金盤中轉(zhuǎn)跌 告別一周高位 本周仍反彈

倫敦基本金屬期貨周五多數(shù)繼續(xù)上漲。倫鋁、倫鋅、倫鎳都漲超1%，倫鋁連漲四日至11月下旬以來高位，倫鋅和倫鎳兩連漲，分別創(chuàng)11月末和11月中以來新高。倫鉛也兩連漲，創(chuàng)將近兩周來新高。而周四五個月來首次一日漲超2%的倫銅小幅回落，暫別12月初以來高位，連漲三日的倫錫跌落將近兩個月來高位。

本周基本金屬都累漲，領(lǐng)漲的倫鋅和倫鋁都漲超5%，和漲超2%的倫鉛分別結(jié)束四周、兩周和三周連跌，倫銅漲超1%，在上周止步三周連漲后反彈，上周回落的倫鎳反彈超2%，上周獨(dú)漲的倫錫漲超2%，連漲兩周。

連日上漲的紐約黃金期貨盤中轉(zhuǎn)跌，在歐股盤中曾上逼2060美元刷新日高，日內(nèi)漲逾0.7%，美股盤前短線轉(zhuǎn)跌，午盤轉(zhuǎn)跌后持續(xù)下行。

現(xiàn)貨黃金在歐股盤中曾上逼2045美元刷新日高，日內(nèi)漲逾0.4%，也在美股盤前轉(zhuǎn)跌，午盤曾跌至2016美元下方刷新日低，日內(nèi)跌1%，跌離周四盤中逼近2048美元刷新的12月4日以來高位。

最終，COMEX 2月黃金期貨收跌0.45%，報(bào)2035.7美元/盎司，跌落周四漲破2040美元所創(chuàng)的上周四以來收盤高位。

本周期金累漲1.05%，在上周結(jié)束三周連跌后反彈，巴以沖突以來十周內(nèi)第八周累漲，主要得益于美聯(lián)儲會后周四一日漲超2%，創(chuàng)10月13日以來最大日漲幅。?????????