股神和AI，美股“兩大信仰”接連崩塌？

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報(bào)道：

早在8月中旬，華爾街見聞就提出了一個(gè)疑問：股神和AI美股“兩大信仰”，哪個(gè)會(huì)先崩塌？

當(dāng)時(shí)巴菲特增持了美國(guó)最大住宅建筑商DR Horton，還買入了另外兩家建筑商Lennar和NVR。“股神加持”使美國(guó)地產(chǎn)股無懼高息大幅飆升。

與此同時(shí)，美股七大科技巨頭乘著AI東風(fēng)走出了令全球矚目的漲幅，英偉達(dá)更是以超過200%的漲幅遙遙領(lǐng)先科技股。

之所以提出這樣的問題是因?yàn)椋缆?lián)儲(chǔ)加息周期大概率還未結(jié)束，持續(xù)走高的按揭利率勢(shì)必沖擊房地產(chǎn)行業(yè)，另外，高處不勝寒，AI能否支撐已經(jīng)很貴的科技股還是個(gè)未知數(shù)。

當(dāng)下，隨著油價(jià)持續(xù)上漲、美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)凸顯韌性，通脹擔(dān)憂加劇，美聯(lián)儲(chǔ)鷹派預(yù)期升溫，房地產(chǎn)和科技股——美股今年以來表現(xiàn)最好的兩個(gè)板塊——正在搖搖欲墜。

地產(chǎn)股突遭拋售

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，房地產(chǎn)巨頭Pulte Group、Lennar 和DR Horton慘遭拋售，當(dāng)天跌幅在4%-5%附近，周三收復(fù)小部分失地。盡管近期表現(xiàn)不佳，但這三只股票今年的表現(xiàn)均優(yōu)于標(biāo)普500指數(shù)，PulteGroup漲幅甚至超過了70%。

高盛在稍后公布的報(bào)告中表示，對(duì)房地產(chǎn)造成打擊的最大利空因素是上周五利率的急速拉升（10年期美債收益率一度上行 9 個(gè)基點(diǎn)至 4.27％，并接近年初至今的高點(diǎn)）。這導(dǎo)致更大范圍的長(zhǎng)期資產(chǎn)嚴(yán)重疲軟。

高盛稱，投資級(jí)債券供應(yīng)量巨大、沙特和俄羅斯延長(zhǎng)減產(chǎn)計(jì)劃推高油價(jià)、對(duì)沖基金平倉(cāng)多頭頭寸都導(dǎo)致了美債收益率上行。高盛認(rèn)為，房屋建筑商面臨的壓力90%來自利率和石油。

除此以外，高盛還提到了一份好壞參半的調(diào)查報(bào)告。該報(bào)道強(qiáng)調(diào)，建筑產(chǎn)品供應(yīng)商反饋建筑勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，但裝修勢(shì)頭不如人意。

然后是越位頭寸，但這種情況并不像以前那么短，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人在盈利好于預(yù)期后都選擇了賣出。

美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，科技股急轉(zhuǎn)直下

慘案同樣在科技股上演。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，科技股全線下挫，蘋果、英偉達(dá)雙雙跌超3%，特斯拉盤中一度跌逾4%。截至收盤，納斯達(dá)克下跌1%，為連續(xù)第三天收跌。

據(jù)華爾街見聞稍早前文章，美國(guó)8月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)超預(yù)期升至54.5的半年新高，連續(xù)八個(gè)月擴(kuò)張，就業(yè)指數(shù)升至2021年11月來最高，新訂單指數(shù)也創(chuàng)六個(gè)月新高，但反映通脹的支付指數(shù)創(chuàng)四個(gè)月最高。

有分析稱，該數(shù)據(jù)突顯美國(guó)消費(fèi)者需求和整體經(jīng)濟(jì)韌性，提升了避免衰退的概率，但服務(wù)供應(yīng)商的成本壓力上升或?qū)е峦涢L(zhǎng)期處于高位，貨幣市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月加息的押注升溫。

另外，美國(guó)參議院確認(rèn)Philip Jefferson出任美聯(lián)儲(chǔ)“二把手”副主席的提名，他自加入美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)以來對(duì)每一次利率決定都投票支持，6月暫不加息前他曾作出可能暫停加息的暗示。

前美聯(lián)儲(chǔ)大鷹派、曾任圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席的布拉德預(yù)計(jì)年內(nèi)再加息一次。2025年票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯稱，可能非常接近或已達(dá)到利率峰值，但尚未能控制通脹，需耐心評(píng)估數(shù)據(jù)，可能有理由進(jìn)一步收緊政策。

值得一提的是，在ChatGPT引發(fā)的AI繁榮大半年后，市場(chǎng)對(duì)于這一概念的熱情開始減退。

Tractable、Jasper等AI初創(chuàng)公司已經(jīng)開始了裁員，“明星公司”也出現(xiàn)隱憂，ChatGPT和圖片生成式AI平臺(tái)Midjourney的訪問量正在持續(xù)下滑。

指數(shù)風(fēng)投（Index Ventures）合伙人Mark Goldberg表示，商業(yè)人工智能應(yīng)用的出現(xiàn)曾經(jīng)被寄予“光速實(shí)現(xiàn)”的樂觀預(yù)期，但現(xiàn)在“出現(xiàn)了一種淺層次的幻滅感”。?????????