道指連漲11日創(chuàng)六年半最長周期，中概指數(shù)漲超4%創(chuàng)五個月最大漲幅

激石Pepperstone(http://wargoo.com/)報道：

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半。6月芝加哥聯(lián)儲全國活動指數(shù)-0.32，顯著遜于預(yù)期的-0.16和前值-0.15。7月Markit制造業(yè)PMI初值49升至三個月最高，但服務(wù)業(yè)PMI初值降至52.4，與綜合PMI初值52同創(chuàng)五個月最低，說明美國商業(yè)活動增速放緩，需求前景黯淡。

不過，美國數(shù)據(jù)相對好于歐洲，服務(wù)業(yè)連續(xù)六個月擴張，制造業(yè)新出口訂單回升，且服務(wù)業(yè)輸入價格指數(shù)初值降至2020年10月來新低，均顯示美聯(lián)儲令“經(jīng)濟軟著陸”的愿景正取得成效。

據(jù)美國全國商業(yè)經(jīng)濟學(xué)協(xié)會NABE調(diào)查，絕大多數(shù)商業(yè)經(jīng)濟學(xué)家認為美國未來12個月陷入衰退的可能性不超過50%，其中超過四分之一的人認為未來一年發(fā)生衰退的可能性不超過25%。

歐元區(qū)7月綜合PMI初讀顯示商業(yè)活動萎縮幅度遠超預(yù)期，跌至48.9的八個月新低，法國、德國和英國的商業(yè)活動均放緩，增加了歐洲經(jīng)濟衰退的風(fēng)險，令歐元在美股盤前跳水。

美聯(lián)儲、歐洲央行和日本央行將分別在周三至周五公布貨幣政策，市場充分預(yù)期美聯(lián)儲和歐央行各加息25個基點，且均接近加息周期尾聲，日本央行或保持超低利率和收益率曲線控制不變?！靶旅缆?lián)儲通訊社”撰文稱，美聯(lián)儲還沒有準(zhǔn)備好宣布通脹勝利，不相信通脹已經(jīng)足夠降溫。

標(biāo)普大盤本周迎來最繁忙的二季度財報期之一，大約40%的道指成分股和30%的標(biāo)普500成分股將發(fā)布財報，包括谷歌、微軟和Meta等重磅科技股，以及大型藥企、油企和工業(yè)公司。

交易員還關(guān)注周五發(fā)布的美國6月個人消費支出PCE物價指數(shù)，這是美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)，預(yù)計核心PCE環(huán)比從0.3%降至0.2%，同比從4.6%降至4.2%，繼續(xù)展示通脹降溫的趨勢、

道指連漲11日創(chuàng)六年半最長周期和逾17個月最高，中概指數(shù)漲超4%創(chuàng)五個月最大漲幅

7月24日周一，美股三大指數(shù)小幅高開，納指盤初曾短暫轉(zhuǎn)跌，開盤一小時內(nèi)重新轉(zhuǎn)漲。尾盤時，科技股居多的納指和羅素小盤股顯著收窄漲幅，小盤股午盤前也一度轉(zhuǎn)跌。

道指最高漲超210點并領(lǐng)跑主要股指，連漲11個交易日創(chuàng)2017年2月以來最長連漲周期，收盤創(chuàng)去年2月9日以來的逾17個月最高。標(biāo)普和納指接近上周三所創(chuàng)的去年4月初以來高位，羅素小盤股接近上周三所創(chuàng)的逾五個月高位：

標(biāo)普500指數(shù)收漲18.30點，漲幅0.40%，報4554.64點。道指收漲183.55點，漲幅0.52%，報35411.24點。納指收漲26.06點，漲幅0.19%，報14058.87點。納指100漲0.14%，羅素2000小盤股指數(shù)漲0.28%。

標(biāo)普11個板塊普漲，能源板塊漲1.7%領(lǐng)跑，金融和房地產(chǎn)漲約1%，可選消費漲超0.5%，電信服務(wù)漲超0.4%，信息技術(shù)/科技漲超0.2%，防御型的醫(yī)療保健和公用事業(yè)至多跌近0.3%。

明星科技股多數(shù)上漲，但“元宇宙”Meta和亞馬遜均跌近1%，至兩周新低；奈飛小幅轉(zhuǎn)漲脫離近一個月低位，蘋果漲0.4%，逼近上周三所創(chuàng)的歷史新高，特斯拉漲3.5%脫離月內(nèi)最低，微軟漲0.4%脫離一周低位，谷歌A漲超1%，從一周低位連漲兩日。

芯片股多數(shù)回調(diào)。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.2%，但離18個月高位不遠。AMD跌0.3%徘徊一個月低位，英特爾轉(zhuǎn)跌超1%，但英偉達漲0.7%脫離一周新低，臺積電美股漲1%脫離兩個月新低。

其他AI概念股普跌，但C3.ai午盤后小幅轉(zhuǎn)漲， Palantir Technologies一度跌近2%，均徘徊一周低位，SoundHound.ai跌近8%至一個半月新低，BigBear.ai跌2%接近四個月低位。

消息面上：

德國計劃推出200億歐元芯片生產(chǎn)補貼，英特爾、臺積電已“鎖定”約75%資金。報道稱蘋果已在內(nèi)部使用Apple GPT，要求供應(yīng)商今年生產(chǎn)約8500萬部iPhone 15，與前一年基本持平，且可能將最高端旗艦手機Pro系列提價。Baird預(yù)計奈飛再次觸及2022年初的高位500美元。

瑞銀下調(diào)特斯拉評級至減持，稱股價可能已經(jīng)充分反映了需求增長。特斯拉月內(nèi)或與印度商務(wù)部長洽談在該國建設(shè)新工廠生產(chǎn)低價2.4萬美元新車的事宜。瑞穗將英偉達目標(biāo)價從400美元大幅上調(diào)至530美元，較上周五再漲20%，稱看好至少到2027年該公司的人工智能領(lǐng)導(dǎo)地位。

熱門中概強勢領(lǐng)跑。ETF KWEB漲4.5%，CQQQ漲近3%，納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）漲5.5%后收漲4.3%，創(chuàng)2月份以來最大漲幅，升破7100點，逼近7月13日所創(chuàng)的逾三個月最高。

納斯達克100成份股中，京東漲3.5%，百度漲超5%，拼多多漲近4%。其他個股中，阿里巴巴漲4.5%，騰訊ADR漲超2%，B站和蔚來汽車漲近11%，小鵬汽車漲近10%，理想汽車漲超3%。陸控漲近12%，看準(zhǔn)網(wǎng)漲超11%，但比特數(shù)字和嘉楠科技至多跌4.11%，天境生物跌近7%。

銀行股齊創(chuàng)3月10日來最高。行業(yè)基準(zhǔn)費城證交所KBW銀行指數(shù)（BKX）漲1.7%，5月4日曾創(chuàng)2020年10月以來最低。KBW納斯達克地區(qū)銀行指數(shù)（KRX）漲2.4%，5月11日創(chuàng)2020年11月來最低；SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）漲2.5%，5月4日創(chuàng)2020年10月來最低。

“美國四大行”齊漲超1%，高盛和摩根士丹利漲2%。重點地區(qū)銀行漲幅居前，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲近9%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）和Zions Bancorporation漲約3%，Keycorp漲4%。

其他變動較大的個股包括：

“散戶抱團股” AMC院線漲超33%至逾兩個月最高和16個月最大漲幅，美股盤前一度漲超70%，美國法官支持散戶，否決了該公司將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股、造成大量增發(fā)股票而提出的和解協(xié)議，其優(yōu)先股跌9%后小幅轉(zhuǎn)漲。

該公司也被周末7月22至23日客流量創(chuàng)2019年以來新高提振，旗下美國電影院上周六觀影人數(shù)創(chuàng)歷史同期新高和2019年7月以來“最繁忙一天”，得益于電影《芭比》和《奧本海默》首映。

玩具制造商美泰漲近2%至近兩周高位，根據(jù)其芭比娃娃之一制作的電影在北美市場首周末票房表現(xiàn)強勁，電影制作商華納兄弟探索公司高開超1%，隨后沖高回落跌2.5%。

《奧本海默》帶動電影觀眾對IMAX熒幕的需求激增，娛樂科技公司IMAX一度漲超8%，脫離五個月低位。電影發(fā)行方環(huán)球影業(yè)的母公司康卡斯特漲近1%。

除法國和西班牙之外的歐股尾盤均止跌轉(zhuǎn)漲。泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲0.06%，連漲五日至逾五周新高，油氣、電信、建材、基礎(chǔ)資源等板塊均漲約1%，但歐元區(qū)Stoxx 50指數(shù)收跌0.2%。

美債收益率V型反彈，短債收益率漲幅突出，歐債收益率齊跌超4個基點

美債收益率在美股盤中止跌轉(zhuǎn)漲，且短端收益率升幅更大。市場認為本周美聯(lián)儲宣布加息25個基點為板上釘釘，但此后很可能會終結(jié)本輪加息周期。

對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升7個基點并上逼4.92%，至兩周高位。10年期基債收益率漲近4個基點上逼3.88%，抹去7月13日以來跌幅。

美國財政部拍賣420億美元兩年期國債，得標(biāo)利率4.823%，突破2月21日4.673%的水平，時隔五個月再創(chuàng)2007年以來新高。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳壓低歐債收益率。貨幣市場仍預(yù)期歐洲央行年底的峰值利率接近4%，且預(yù)計9月持續(xù)加息的可能性達到50%。

歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤跌超4個基點至2.42%，稍早一度跌7個基點并失守2.40%，兩年期收益率也一度跌5個基點至3.19%。法國、意大利、希臘基債收益率均跌約5個基點，西班牙基債收益率跌超4個基點。

國際油價漲超2%，與美國汽油同創(chuàng)三個月最高，美油盤中漲3%，歐洲天然氣漲7%

供應(yīng)緊張的前景超過了對歐美央行加息在即的憂慮，市場還對中國刺激政策引發(fā)的需求感到樂觀。國際油價連漲三日至三個月最高，均收高200日均線上方，此前已連漲四周。

WTI 9月原油期貨收漲1.67美元，漲幅2.17%，報78.74美元/桶，創(chuàng)4月19日來最高，布倫特9月期貨收漲1.67美元，漲幅2.06%，報82.74美元/桶，創(chuàng)4月24日來最高。

美油WTI最高漲2.21美元或漲2.9%，升破79美元至4月16日以來的逾三個月最高，也是4月25日以來首次站上78美元。國際布倫特最高漲2美元或漲2.5%，一度上逼83美元。

?“商品旗手”高盛預(yù)計短期內(nèi)油價走高，隨著需求達到歷史新高，第三季度的供給赤字將接近200萬桶/日，進而將布油價格預(yù)期從每桶80美元提升至年底的86美元。

花旗也認為，今年夏季的油價會繼續(xù)上漲，三季度均價或為每桶83美元，理由是夏季汽油和航空燃油的需求增長，同期沙特和俄羅斯卻通過減少供應(yīng)來影響市場。

在供需失衡的作用下，美國汽油合約也升至4月14日以來最高，從5月以來累漲了25%。

歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨尾盤漲8%，重上30歐元/兆瓦時整數(shù)位，遠離六周低位。ICE英國天然氣漲7%，上周一曾逼近2021年9月以來的近兩年最低。

美元指數(shù)連漲五日站穩(wěn)101上方，離岸人民幣一度升破7.18元，比特幣下逼2.9萬美元

受7月加息在即的預(yù)期影響，以及經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示美國相對于其他歐美經(jīng)濟體具有韌性，衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY站穩(wěn)101關(guān)口上方，連漲五日，收復(fù)7月12日來過半跌幅。

歐元兌美元最深跌0.5%并失守1.11，抹去7月12日以來近半漲幅。英鎊兌美元最深跌0.4%并一度失守1.28，基本抹去7月10日來漲幅。

日元兌美元一度升破141脫離兩周最低，不少分析師相信日本央行擺脫超寬松貨幣政策在即，或考慮大幅上調(diào)2023財年通脹預(yù)期至2.5%左右。離岸人民幣失守7.21元后一度升破7.18元。

主流加密貨幣跌幅較大。市值最大的龍頭比特幣跌3.5%并下逼2.9萬美元，至五周新低。第二大的以太坊跌2.7%并下逼1840美元整數(shù)位。

稍早，OpenAl聯(lián)合創(chuàng)始人山姆?奧特曼推出世界幣（WorldCoin）在交易的第一天飆升了90%，隨后漲幅收窄至逾20%。

黃金徘徊1960美元接近一周低位，工業(yè)金屬普漲，芝加哥小麥漲超8%至一個月最高

美聯(lián)儲重磅議息決策前夕，COMEX 8月黃金期貨收跌0.22%，報1962.20美元/盎司。COMEX 8月白銀期貨收跌1.11%，報24.451美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金在美股午盤后轉(zhuǎn)跌0.3%并失守1960美元整數(shù)位，基本抹去上周二以來漲幅。有分析稱，若本周有來自美聯(lián)儲的鴿派意外，可能推漲金價再次沖擊2000美元大關(guān)。

受來自中國的需求前景樂觀提振，倫敦工業(yè)基本金屬普漲?！敖?jīng)濟風(fēng)向標(biāo)“銅博士”漲0.8%上破8500美元，與倫鋁均收復(fù)上周四來過半跌幅。倫鋅漲近2%升破2400美元，倫鎳漲超3%升破2.1萬美元，均重返一周高位。倫鉛漲1.7%至一個月最高。

地緣政治緊張持續(xù)，芝加哥小麥期貨漲超8%，創(chuàng)6月26日以來新高，巴黎“制粉小麥”漲近6%。玉米期貨漲超6%，大豆上逼13個月最高，彭博谷物分類指數(shù)漲5%至6月21日來最高。

有分析稱，彭博大宗商品指數(shù)自5月下旬以來累漲約10%，但年內(nèi)仍累跌。持續(xù)的大宗商品通脹有可能將主導(dǎo)敘事從“軟著陸”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皽洝?，即本質(zhì)上重回去年夏/秋季的邏輯。?????????